Период оборота задолженности и кредитный риск

В общем случае справедливо правило о том, что чем продолжительнее период оборота задолженности, тем выше риск ее непогашения. Однако, давайте разберемся какой период оборота задолженности нужно считать нормальным. Некоторые эксперты считают, что счета должны погашаться в течение 30 или 60 дней. При этом период оборота задолженности в 90 дней рассматривают как верхнюю планку нормального интервала. Однако это далеко не всегда так.

Нормативы оборачиваемости задолженности справедливы на конкурентом рынке, но не работают в условиях монополизированного рынка, а также при работе со связными сторонами. Именно таким является российский финансовый рынок.

Монополизированный рынок – это когда у вас один или несколько покупателей вашей продукции. Или один крупный покупатель, на которого приходится 80% продаж и много мелких. В этом случае ваш рынок сбыта ограничен и покупатели диктуют условия оплаты. Если покупатель много крупнее вашей компании и у него установлены внутренние регламенты по оплате за закупаемую продукцию, то отсрочка платежа в 90 или 120 дней, которую навязывает этот покупатель абсолютно никак не отражает степень кредитного риска. Например, вы поставляете товар для одной из естественных монополий с государственным участием. В этом случае кредитный риск неоплаты задолженности совсем невозможно оценить на основе анализа оборачиваемости этой задолженности, для этого потребуются как минимум анализ финансовой отчетности компании – покупателя.

Однако ваша компания в этом случае вынуждена либо кредитоваться в банке для покрытия кассового разрыва, чтобы заплатить поставщикам раньше, чем получит деньги от покупателей, либо продавливать отсрочку оплаты у своих поставщиков, завышая цену товара.

Работа со связными сторонами – в этой ситуации анализ оборачиваемости также не дает никакой информации о кредитном риске контрагента. Когда ваш покупатель или поставщик – это связная сторона, например, другая компания, которая также принадлежит одному из ваших учредителей – то условия отсрочки оплаты будут льготными, их диктует менеджмент, и они не соответствуют рыночным. Например, такая компания может оплачивать товар в течение 180 дней по договоренности с менеджментом, и это никак не связано с ее реальным финансовым состоянием или ценой на продукцию. Стоимость отсрочки оплаты может быть и вовсе не заложена в цену в этом случае.

Как проводить анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, чтобы получить информацию о кредитном риске

1. Сравнить период оборота по одному из договоров с другими договорами, провести ABC анализ, выявить 20% договоров, на которые приходится большая часть самых медленных оплат по сравнению с другими аналогичными договорами.

2. Посмотреть, как изменяется период оборота задолженности по таким договорам в динамике за несколько месяцев.

Если он растет – это однозначно будет свидетельствовать о повышении кредитного риска. Ведь даже если контрагент связная сторона и она стала оплачивать задолженность хуже, чем раньше, а потом еще хуже, очевидно финансовое состояние должника ухудшается.

Если период оборота задолженности сокращается, то у вашей компании будет повышаться финансовая устойчивость и платёжеспособность.

Провести такой анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно при помощи программ, представленных на нашем сайте. Это инструменты бизнес-анализа, которые интегрируются с 1С. Достаточно просто выгрузить в такую программу стандартный отчет «Анализ счета» из 1С, и вы увидите изменение динамики оборачиваемости по каждому отдельно взятому договору, а также сможете провести до 20 видов анализа задолженности – XYZ анализ, ABC анализ, анализ обоснованности начисления резерва по сомнительным долгам, анализ сезонных колебаний оплат, анализ резервов взыскания средств с покупателей, анализ упущенной выгоды от возмещения НДС, анализ отклонения цен по неденежным операциям от рыночных и другие виды анализа.