Инвестиционный анализ
Простая и удобная программа по инвестиционному анализу, в которой можно проводить оценку инвестиционных проектов и осуществлять финансовое моделирование в полном соответствии с подходами, применяемыми крупнейшими российскими и международными банками в ходе принятия решения по кредитованию инвестиционных проектов.
Программа составляет прогнозную финансовую отчетность и проводит анализ бизнес плана. В ней легко сформировать прогнозный баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств на основании первоначальных параметров. На основе этой отчетности рассчитываются основные финансовые коэффициенты – оборачиваемость, рентабельность, ликвидность, Долг / EBITDA, EBITDA / проценты, CFADS, DSCR, оценивается свободный денежный поток FCFF, FCFE, производится анализ дисконтированных денежных потоков NPV, IRR, PBP.
Поддерживается автоматический расчёт чувствительности различных показателей инвестиционного проекта к рискам.
Ключевой особенностью программы является возможность представления результатов инвестиционного анализа в виде интерактивных диаграмм в Micorsoft Power BI.
| NPV | Чистая приведенная стоимость |
| IRR | Внутренняя ставка доходности |
| DPP | Дисконтированный срок окупаемости |
| PI | Индекс прибыльности |
| FCFF | Свободный денежный поток |
Возможности программы позволяют:
Осуществлять моделирование инфляции. Имеется возможность задать свой индекс инфляции отдельно по нескольким статьям (зарплата, материалы, цены на продукцию и т.п.) для каждого квартала в течение всего горизонта прогнозирования.
Проводить налоговое планирование. Программа рассчитывает налоговую эффективность проекта. Это и дисконтированный доход бюджета от уплаты всех налогов, моделирование денежных потоков по налогу на имущество, прибыль, НДС, транспортному налогу и других налогов. Потоки связанные с налогообложением рассчитываются автоматически на основании данных прогнозного баланса (налог на имущество) и прогнозного отчета о прибылях и убытках.
Для проведения моделирования на инвестиционной фазе проекта предусмотрен лист ввода данных по капитальным вложениям, где можно ввести детальный бюджет капитальный вложений в разрезе статей и периодов.
Операционные расходы, персонал, коммерческие расходы планируются на основе натуральных показателей (количество единиц персонала, цены на сырье, объем закупаемого сырья), которые индексируются с учетом инфляции и могут учитывать сезонность производства.
Программа позволяет проводить моделирование гибких условий оплаты – для этого предусмотрен лист ввода параметров по управлению оборотным капиталом, на котором можно задавать период отсрочки оплаты дебиторской и кредиторской задолженности на разных стадиях проекта и управлять изменением каждой статьи оборотного капитала.
Имеется возможность автоматический подбора кредитов – дефицит денежных средств, возникающих в ходе реализации проекта автоматически закрывается путем добавления в модель инвестиционных либо оборотных кредитов, которые погашаются по мере появления свободного денежного потока, либо по заданному графику, введенному пользователем.
Программа составляет финансовую отчетность – баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. На основе этой отчетности рассчитываются основные финансовые коэффициенты – оборачиваемость, рентабельность, ликвидность, Долг/EBITDA, EBITDA/проценты, CFADS, DSCR), оценивается свободный денежный поток (FCFF, FCFE), производится анализ дисконтированных денежных потоков (NPV, IRR, PBP).
Скачать демонстрационную версию (только Excel без Power BI)
Подробнее о программе
В последнее время все более усиливается интерес к составлению прогнозной отчетности. Такая отчетность может являться существенным плюсом при получении кредитов в иностранных банках, заключении договоров с лизинговыми компаниями и т.п. Хотя прогнозная отчетность и является достаточно условной, но она отражает намерения предприятия по ведению бизнеса, анализ ее бизнес плана. На ее основе можно судить о том, как уже фактические отклонения от бизнес плана на текущем этапе развития повлияют в будущем на финансовые показатели предприятия и что будет в результате.
Инвестиционные проекты как правило, носят долгосрочный характер. При анализе долгосрочных проектов важным аспектом их оценки является правильное определение ставок дисконтирования, принимаемых для их оценки, а также прогнозирования соотношения темпов роста цен на сырье, готовую продукцию – т.е. использование дефлированных цен в расчетах.
Анализ и оценку социально-значимых инвестиционных проектов следует проводить в зависимости от их классификации и соотношений между размером предприятия и инвестиционного проекта. Если крупное предприятие реализует небольшой по объему проект, то вопросы коммерческой эффективности проекта могут быть вторичны по отношению к вопросам финансовой состоятельности предприятия в целом. В то же время коммерческая эффективность масштабного проекта для реализующего его предприятия принципиально важна для принятия решения о кредитовании.